肖风:移动互联网若何改变资产管理

2015-09-30  来自: 陕西印象信息技巧无限公司 浏览次数:1114

    移动互联网确确切其实改变着一切,改变人类根本的生计状况,2011岁尾,全球有12亿台小我电脑,到2012岁尾,全球就曾经有45亿台智妙手机移动终端,大年夜家估计2015年全球的移动终端将会达到人均一台,那就是70亿台。马化腾说在PC时代,也就是传统互联网时代,每小我均匀花在互联网上的时间是2.8小时,然则在智妙手机时代,也就是移动互联网时代,每小我花在互联网的时间是16小时,每天2.8小时乘以12亿台电脑,和每天16小时乘以45亿台智能终端,这就是传统互联网和移动互联网的差别,我们都知道质变必定会惹起质变。

    之前传统互联网时代叫做上彀,如今不说上彀这个词了,改成叫在线,由于你的移动终端就在口袋外面,从凌晨展开眼你就曾经在线了,一向到你睡觉,所以16小时是这么总结出来的。

    之前把互联网世界叫虚拟世界,那我们所生计的世界叫实际世界,如今也不如许去划分了,我们把我们的生活叫做线上和线下,线上互联网的生活就是你真实生活的一个部分,它曾经不是离开主体的一个虚拟世界了。所以说互联网改变了一切,它必定会改变资产管理。

    “移动互联网改变资产管理”,其实不是说互联网在明天很性感,就取了这个名字。而是我在这几年时间里,进修了很多这方面的书,研究了这个行业很多公司,像阿里巴巴谷歌等。“双十一”的时辰,我还在阿里巴巴看他们的简介。经过这么多进修、不雅摩和评论辩论,我才有资格来商量移动互联网与资产管理之间的内涵接洽。

    在我看来,正是由于移动互联网的迅猛生长,我们在工业经济时代所熟悉的很多经济规律和价值创造的规矩被冲击、被改变,同时,我也坚信,它必将对我们的资产管理带来异常具有颠覆性的变更。

    移动互联网对资产管理的颠覆

    正是由于有移动互联网在这两年敏捷的生长,我们在工业文明时代所熟悉的很多经济规律和价值创造的规矩被冲击,被改变,它必将对我们的资产管理带来颠覆性的变更。

    移动互联网是由农业文明、工业文明向信息文明迈进的引爆点的催化剂,真正到移动互联的时辰,人类才真正进入信息文明,是真实的由原子经济进入比特经济的标记。正是由于有移动互联网在这两年敏捷的生长,我们在工业文明时代所熟悉的很多经济规律和价值创造的规矩被冲击,被改变,它必将对我们的资产管理带来异常颠覆性的变更。

    巴菲特是工业经济时代的代表人物,他是那个时代的投资大年夜师,然则他不是知识经济时代的投资大年夜师,所以他永久不会买TMT、互联网的股票。然则,苹果、谷歌、亚马逊Facebook,这四家公司加在一路等于全球的第15大年夜经济体,假设把前15名的互联网公司加在一路就不是第15大年夜了,是第6大年夜经济体。面对着信息文明时代,感触感染着移动互联网带来的冲击,我们必定要去寻觅适应信息文明和知识经济时代的一套极新投资准绳。

    在我的进修傍边,有这么几点熟悉和改变,提出来跟大年夜家分享:

    一是空间与时间。空间的价值不雅在工业文明时代被发挥到了,然则到了信息文明时代,空间的价值在逐步损掉,2012年有一场赌注,马云王健林,实际上是空间价值和时间价值的一场赌注,由于你大年夜型的Shoppingmal,之前的经济学实际是尽可能占一个好的船埠,建一个大年夜型的Shoppingmal,一切人就到你这里来,然则如今的电商曾经改变了人们的购物习气,Shoppingmal人流在降低,曾经把空间的价值都渐渐消磨掉落了。

    第二是线上和线下。虚拟世界曾经不是离开我们任何主体的虚无缥缈的器械了,它就是你生活的一部分,经过过程移动终真个在线,我们的生活被改变了,我们只要线上和线下生活,没有虚拟世界和实际的差别,互联网就是我们真实生活的一部分。假设说在工业经济时代,人类把物质世界的贸易价值充分开辟出来,那么如今移动互联时代,随着人们永久在线,人类社会新的财富保证在线上世界,这个对线上世界的开辟才方才开端。比特币景象必定是公道的景象,人类在改革客不雅世界,在之前的100年经过过程农业文明和工业革命,我们把物质世界的贸易价值充分表现到市场下去了,如今还有一个线上的主不雅世界贸易价值没有开辟出来,线上世界必定是将来30年人类财富的增值地点。

    第三是搜刮与链接。如今上彀和几年前上彀不合了,之前是搜刮,如今我们重要的活动不是上彀搜刮内容,而是在网上建立各类链接、关系。我们经过过程社交搜集链接人、物、信息,我们在社交搜集上互动、参与。比来国度发放4G牌照,在10年内互联网必定会取得很大年夜的生长。人和人、人和物、物和物、主不雅世界和物质世界完全接洽在一路,这也是一个异常大年夜的变更。

    第四是硬件与软件。硬件的价值会愈来愈低,大年夜家都知道互联网有个收费准绳。世界逐步向软件转移,它的价值创造是向软件转移,这是趋势。俞敏洪在前段时间有一个演讲,他害怕活生生的师长教员会被软件所代替,确切MIT一切的课程都可以在网上进修。如今有了4G搜集,我们完全可以用软件方法来进修。租一个大年夜教室,派一个师长教员,这类形式会被挤压,也会被消掉,活生生的师长教员会被软件代替,软件的机制会愈来愈高。

    第五是云端与终端。随着4G搜集、物联网的渐渐完美,人手一机,手机就是你的钱包,你家的钥匙,你出门只需带一部手机,它是你的小我终端,它不只仅是你的手机。云计算技巧曾经使得如今创业的本钱大年夜幅降低,这就是云计算给社会进步带来的改变。

    第六是产品与用户。小米手机就是一个最典范的例子,它从米聊开端生长粉丝,最后建立社区,然后再让客户参与设计产品,创造异常好的体验,最后再把这些产品卖给客户。全部设计的过程以终为始,在工业技巧时代产品设计人员尽可能先把这个器械以一个固定的方法卖给一切人,大年夜范围定制、大年夜范围临盆、大年夜范围发卖才有益润。而小米不是卖的手机,它卖的是操作体系,这个操作体系每星期更新一次,小米创造90秒时间里发卖20万手机,这也是为甚么小米可以或许被估值到110亿美元。

    第七是相干与因果。我们人类社会90%的数据来自比来两年时间,全样本的大年夜数据本身就是本相,你不须要再去分析,不须要再去推理,设计很多假定条件,你把数据聚集了就是数据的本相。任何一个处所产生了任务,假设有1000小我在现场发照片,发微博就是本相。我们只需去寻觅相干的,没有须要去研究蛋生鸡照样鸡生蛋,只需找到它的时间就够了,我们不须要再弄很多假定,很多推理,我们就曾经知道这个成绩的答案和这个任务的本相。

    第八是组织和自组织。移动互联网时代是去组织化、去构造化、去中心化。小米手机全部公司没有部分层级,7个开创人,每人在一层楼办公,没有本身的办公室,没有任何部分,也没有KPI,完全用互联网的方法停止公司管理。用户不只参与产品设计,乃至参与管理。怎样参与管理,它的工程师修改完了任何一个软件成绩以后发在服装论坛t.vhao.net上,工程师的名字都放在下面,一切的人都知道本身的成绩是小米的哪个工程师改革好的,所以他们表扬他、或许批驳他、骂他。这些表扬就是KPI,所以不须要HR部分,你的用户给你甚么样的评价,好的就给你奖金,太差的就让你走人,这个就是去组织化、去构造化。我们知道企业这类情势被创造出来,在经济上人们就是认为它可以或许尽能够地增添交易本钱,可以或许使得经济活动更具有效力,移动互联网这项革命简直使你的交易本钱为零。

    量化关系链的四个维度

    关系链是移动互联网时代企业估值的关键目标,和工业经济时代企业利润是企业的估值关键目标一样。

    移动互联网的出现预示着互联网正派历着一场深刻的变革,搜集正在离开以内容为核心的构建方法。在移动互联网之前,搜集是以尽可能构建多的内容为核心,如今转向了以工本钱的核心方法。最典范的代表是社交搜集,一切内容都是以在线状况的工资核心构建的内容,全部社交搜集简直在网上重新构建了人类社会关系图谱。社会关系是人类关系构成的根本单位,社交搜集正在变革和颠覆人类社会的关系构造和组织构造、时空构造,正在重组人类的生活方法和信息传播门路。一切贸易和企业的活动是以工资基本的,当人的形式被重新组建以后也会被解构,一切的贸易活动也被重组和解构了。

    关于社交搜集对投资学的意义大年夜家都有所懂得,比如国外曾经有经过过程社交关系数据来量化市场情感,来衡量本身的投资乃至是构建本身的战略。只要在移动互联网时代,才能经过过程互联网懂得到全部社会情感和市场情感的变更,社交搜集在投资学方面异常成心义。

    在移动互联网时代对企业估值的核心目标必须有所改变,我们知道在工业时代对企业估值的两个最核心目标:一个是企业盈利,一个是自在现金流。然则在互联网时代,唯一这两个核心目标是不敷的,或许说不克不及够真实地反应这些移动互联网时代的互联网企业和高科技企业,反应它的价值。我们必须找到在信息文明、知识经济时代更好的目标去衡量企业的价值。

    在移动互联网时代,它的特点就是全部社会和小我开端以真实的身份、真实的角色、真实的才能进入到互联网。全部互联网曾经不再是虚拟搜集,它变得愈来愈真实,愈来愈可触可摸。正由于真实,它的行动、思维、情感、关系、需求在互联网中取得详细记录,所以互联网事宜和实际事宜曾经融为一体。

    移动互联网确切促使了互联网行业的一个巨大年夜革命,在传统互联网时代,你的互联网根本单位是网页,它是从事网页的分发、内容的分发,所以那时辰谷歌、百度异常好,谷歌和百度是搜刮企业,它从事的是内容分发,你到我这里来把内容申报给你,或许是网页分发。社交搜集不论是Facebook照样腾讯,从事的是用户的分发,分发的是人,不再是内容,是人作为根本的单位,不再是以网页作为根本单位。马化腾说过一句话,移动互联网本质是链接一切,链接人、链接物、链接信息,所以在移动互联网时代,你应用社交搜集的技巧跟你的客户,跟你的用户建立多么长、多么强、多么深、多么有黏度的关系链就决定了你的企业价值有多大年夜、有多高。

    关系链是移动互联网时代企业估值的关键目标,和工业经济时代企业利润是企业的估值关键目标一样。为甚么我们把关系链目标放在这里停止比较呢?由于在移动互联网时代企业运营的出发点就是用户体验,先增长用户后卖产品,根本产品收费增值办事收费,正好和我们工业经济时代对企业盈利的请求相反,一个是先寻求用户,一个是先寻求产品;一个是从收费开端,一个是从寻求盈利开端。

    我们该怎样去评价关系链呢?我认为可以从四个纬度来看,对关系链停止一个量化。

    是关系链的广度。大年夜家都说互联网是扁平化的,但其实互联网不是完全扁平化的,它是介于扁平化和构造化之间的搜集,有一个的作者叫巴拉巴西,写了一本叫《迸发》的书。他把互联网非正态景象概括为无标注搜集,他在不雅察一切社交搜集链接分布图的时辰,一切社会关系的链接不是正态分布的,而是幂律分布的,有些链接点产生了很多链接,然则有一些结点对外界的链接异常少。一个结点跟外面的链接越多、越复杂,那实际上表示它控制社会的关系也越多越复杂,那么它借助这个社会资本产生的贸易协作也愈来愈复杂。把任何一个结点算作一个企业的话,这个企业跟外界产生的链接越多,用户链接越广它的价值就越大年夜,所以在互联网我们把企业分为出口型企业、平台型企业,平台型企业就是链接比较多的企业。

    第二是关系链的长度。关系链长度的企业最典范的是生态体系的公司,它具有两个特点:一是垂直整合上中下游的资本,第二是完全对用户开放,用户完全的互动,这类生态型的公司不合于平台型的公司,它是外助扩大、垂直整合。

    第三是关系链的黏度。关系链是必须要有黏度的,没有黏度跟我们用百度搜刮是一样的,好的关系链是有黏度的,依附你、跟你绑定、黏着你,像微信是异常有黏度的关系链。另外,关系链是有湿度的,和工业经济硬邦邦的关系不合,它是软乎乎的,有必定湿度在外面的关系链。

    从资产管理角度看大年夜数据

    在工业经济时代,企业估值一个异常重要的核心目标是自在现金流,而在信息时代应当是企业的数据流。

    数据流也是移动互联时代企业估值的关键目标。那么大年夜家都在谈大年夜数据,移动互联网有了今后才有大年夜数据,关于大年夜数据的定义有很多种,到今朝没有定论。从资产管理的角度来看大年夜数据,有几个特点:

    一,大年夜数据只产生在互联网,特别是移动互联网上,不是互联网和移动互联网上的数据就不是大年夜数据;大年夜数据是跟人有关系的数据,在网上跟人的行动、思维、情感、爱好有关系的数据叫大年夜数据;大年夜数据是及时数据、现场数据;大年夜数据是全样本数据和非构造化数据。我们说阿里巴巴是大年夜数据中间,然则贸易银行不是大年夜数据中间,由于你没有及时的数据、没有人的数据,你的数据不产生在互联网之上,如许一来,你的数据能用来做存款吗?

    第二,由于有了大年夜数据,我们不再去寻求因果关系。我们会从相干关系中去寻求本相,地推动了我们投资思想,从价值投资向量化投资、向收益战略的进步,由于你没有须要去找关系,做很多假定,然后去推论鸡生蛋照样蛋生鸡,找那个关系相对来讲时效性高很多,量化空间也取得了异常大年夜的扩大。

    第三,取得大年夜数据以后对投资风险防备也异常重要,这个组合外面相干性的高低、非相干性的高低决定了风险程度。

    在工业经济时代我们别的一个异常重要的核心目标是自在现金流,信息时代应当是企业的数据流,那么数据流怎样去评价呢?这里也有四个联动:

    一是数据的平度。所谓的平度就是这个数据必须是过程的数据而不是成果的数据,是用户参与互动而来的数据,而不是单向传播的数据,工业时代数据是单向传播的,在互联网时代是互联互动,很多传统贸易数据不是大年夜数据也不是过程的数据,由于你不知道在网上是怎样讨价讨价的,你甚么时辰讨价讨价的,你的爱好是甚么都知道的,所以这个数据是真实的大年夜数据,它是有效的。

     二是数据的速度。所谓的速度是及时的数据、现场的数据、有时效性的数据,数据的速度表示对企业处理的数据也是及时反应、快速反响的,所以互联网上有一个词叫“”,也有一个叫“闪聚”,这个必须是可以或许及时地反应、及时地回应,你把数据聚集齐了,一个月才给反应就不是大年夜数据。

    三是数据的纬度。这个是全样本的数据、多维度的数据、非构造化的数据。一小我永久处在在线状况,从凌晨起床一向到你睡觉,你处于时间流中。时间生的数据长短逻辑化的、非构造化的,你去吃饭和见人,忽然碰到甚么任务,在时间流中产生的任务是没有逻辑关系的,然则你的空间状况是有逻辑关系的,所以数据必定要全样本的、多维度的、非构造化的。

    四是数据的温度。数据必须是与人相干的用户,它记录了人的情感、思维、爱好和需求,必须是这些数据才是有效的大年夜数据。


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